A Entain, listada em Londres, se vê envolvida em uma grande batalha jurídica, parcialmente resultado do estilo de gest?o de riscos e dos protocolos de governan?a da administra??o anterior.

Um grupo de investidores institucionais entrou com uma a??o judicial de ￡ 150 milh?es contra a empresa, buscando compensa??o pela queda no pre?o das a??es após uma investiga??o sobre alega??es de suborno em sua antiga subsidiária turca. A identidade dos acionistas que est?o processando a Entain ainda n?o foi divulgada. Fontes com conhecimento da a??o afirmaram que a maioria é baseada nos EUA, com alguns no Reino Unido e em outros países, e inclui fundos de pens?o públicos e gestores de ativos. O anúncio teve um impacto imediato e profundo nas a??es da Entain, desencadeando uma queda significativa no valor das a??es. No último ano, as a??es da Entain despencaram 44%. Essa queda é atribuída a múltiplos fatores, incluindo uma série de aquisi??es caras que demonstraram o apetite voraz da empresa por fus?es e aquisi??es quando Jette Nygaard-Andersen estava no comando.

A a??o coletiva atualmente inclui 20 investidores institucionais, mas as discuss?es est?o em andamento para potencialmente adicionar mais participantes. A recente história da empresa foi marcada por alega??es de suborno em sua antiga subsidiária turca, levando a um acordo de acusa??o suspensa e a uma multa substancial. Esse escandalo, aliado a uma série de aquisi??es caras, corroeu a confian?a dos investidores e deixou a empresa vulnerável a tentativas de aquisi??o. O recém-nomeado CEO Gavin Isaacs n?o só deve enfrentar esses problemas legados, mas também tra?ar um caminho que restaure a confian?a dos investidores e posicione a Entain para um crescimento sustentável.

Esses problemas legais come?aram a surgir em novembro, quando a empresa firmou um acordo de acusa??o suspensa (DPA) com o Crown Prosecution Service (CPS), em colabora??o com o HM Revenue and Customs (HMRC). Este acordo marcou um momento histórico, sendo o primeiro DPA realizado fora do Serious Fraud Office. De acordo com os termos do DPA, a Entain concordou em pagar uma multa substancial de ￡ 585 milh?es.

A investiga??o do HMRC focou em atividades relacionadas ao negócio da Entain voltado para a Turquia, que a empresa já havia vendido em 2017.

Em junho, a renomada equipe do escritório de advocacia Fox Williams lan?ou um chamado à a??o, convidando investidores institucionais a se juntarem a uma a??o coletiva contra a Entain. O período de reivindica??o para os investidores foi definido como abrangendo de 1o de julho de 2011 a 31 de dezembro de 2023. Liderada pelos parceiros em litígios de valores mobiliários Andrew Hill (na foto acima à direita) e Matthew Reach (na foto acima à esquerda), a Fox Williams inicialmente planejou apresentar a a??o coletiva no outono de 2024. No entanto, a a??o foi registrada antes do previsto, com a a??o coletiva sendo apresentada ao Financial List do High Court em 2 de agosto.

O processo está sendo conduzido sob a Lei de Servi?os e Mercados Financeiros 2000, com o valor total da reivindica??o ultrapassando ￡ 150 milh?es. A Entain contratou o prestigiado escritório de advocacia Slaughter and May para se defender dessas a??es legais.

Long-term implications for Entain

Na tentativa de restaurar a confian?a dos investidores, a Entain nomeou o veterano da indústria Gavin Isaacs como CEO no mês passado. Seu antecessor, Jette Nygaard-Andersen, deixou o cargo em dezembro. A lideran?a de Isaacs será crucial enquanto a empresa enfrenta este período difícil e busca reconstruir sua reputa??o.

A primeira pergunta na mente de todos hoje é se a Entain está caminhando para uma fus?o ou uma aquisi??o hostil. Com uma série de episódios, o novo CEO enfrenta uma tarefa quase insuperável—uma que ele estava totalmente ciente ao aceitar o cargo. Preencher a posi??o de CEO na Entain n?o foi uma tarefa fácil. No início deste ano, diversos líderes experientes e qualificados recusaram a oferta, deixando Stella David para liderar a empresa como CEO interina durante a busca. Embora David tenha provado ser uma líder confiável, este n?o era um papel que ela planejava assumir permanentemente.

Agora, Isaacs deve navegar por essas águas turbulentas e afastar possíveis compradores hostis. Aumentando seus desafios est?o os investidores ativistas que têm sido vozes importantes sobre sua insatisfa??o com a governan?a da empresa no último ano. Esses investidores têm sido implacáveis em seus chamados por mudan?as, complicando ainda mais a já difícil tarefa de Isaacs. A nomea??o de Isaacs ocorre em um momento crítico para a Entain. A empresa tem sido atormentada por uma série de controvérsias e retrocessos financeiros, incluindo uma queda significativa no valor das a??es e aquisi??es caras. Os investidores ativistas, liderados por figuras proeminentes como a Eminence Capital, foram particularmente críticos da administra??o anterior e têm pressionado por maior transparência e responsabilidade. A press?o deles só aumentou com a chegada de Isaacs.

Stella David, que atuou como CEO interina, proporcionou a estabilidade necessária durante um período de incerteza. Sua lideran?a foi fundamental para manter a continuidade operacional e a confian?a dos investidores. Os esfor?os de David foram louváveis, mas a tarefa de conduzir a Entain pelos desafios atuais agora recai sobre os ombros de Isaacs.

Consequências de erros passados

Isaacs traz uma vasta experiência para o cargo, tendo liderado anteriormente grandes empresas de jogos em períodos de transforma??o e crescimento. Seu histórico inclui passagens bem-sucedidas na Scientific Games Corporation e na SBTech, onde demonstrou sua capacidade de conduzir iniciativas estratégicas e entregar resultados. No entanto, os desafios que enfrenta na Entain, mesmo para ele, s?o sem precedentes.

Um dos principais desafios que Isaacs enfrenta é gerenciar as expectativas dos investidores ativistas. Esses investidores têm sido vocais em suas críticas à governan?a da empresa e pedem mudan?as significativas. Sua influência n?o pode ser subestimada, e Isaacs precisará se envolver com eles de maneira construtiva para abordar suas preocupa??es e garantir seu apoio.

Além de lidar com investidores ativistas, Isaacs também deve afastar possíveis compradores hostis. A posi??o financeira enfraquecida da empresa e a queda no pre?o das a??es tornaram-na um alvo atraente para tentativas de aquisi??o. Isaacs precisará demonstrar uma lideran?a forte e uma vis?o estratégica para convencer os investidores de que a Entain pode se recuperar e prosperar.

O desfecho deste processo pode ter implica??es de longo alcance para a Entain e para a indústria de jogos como um todo, priorizando a transparência e a conduta ética para manter a confian?a dos investidores e evitar repercuss?es legais.

A resposta da empresa ao processo e seus esfor?os para abordar as quest?es subjacentes ser?o minuciosamente examinados por investidores, reguladores e pelo público.

A a??o civil contra a Entain ocorre após a empresa ter fechado um acordo com os promotores sobre alega??es de suborno em sua antiga subsidiária turca, concordando em pagar ￡ 615 milh?es para evitar um julgamento. A juíza Dame Victoria Sharp, uma das mais altas juízas da Inglaterra, aprovou o acordo de acusa??o suspensa em dezembro, sendo uma das maiores penalidades desse tipo emitidas contra uma empresa do Reino Unido. As autoridades do Reino Unido acusaram a Entain, que anteriormente era chamada GVC Holdings, de n?o ter impedido o suborno entre julho de 2011 e dezembro de 2017.

Os investidores enfrentam obstáculos substanciais para trazer reivindica??es bem-sucedidas contra empresas no Reino Unido, incluindo a identifica??o de executivos individuais que possam ser responsabilizados por n?o divulgar as informa??es que deveriam. Várias dessas reivindica??es foram resolvidas antes do julgamento, incluindo uma contra o grupo de terceiriza??o Serco no início deste ano. A Serco afirmou que os termos do acordo foram “n?o materiais” para a empresa. A Glencore, a Barclays e o Standard Chartered também enfrentam a??es legais de acionistas, mas negam as alega??es contra eles.

Investidores pressionam por transparência

Andrew Hill, da Fox Williams, comentando sobre o processo, expressou satisfa??o com o progresso feito, afirmando: “Estamos satisfeitos por termos conseguido apresentar esta a??o em nome dos investidores institucionais. Esta a??o demonstra que os investidores est?o seriamente comprometidos com ESG e responsabilizar?o as empresas quando agirem de maneira irresponsável.”

Os investidores est?o claramente se tornando cada vez mais vigilantes em rela??o à responsabiliza??o das empresas por suas a??es, especialmente em casos que envolvem viola??es éticas e má conduta.

Foco em ética e governan?a questionáveis

A expans?o da Entain em mercados internacionais, incluindo a Turquia, foi vista como uma estratégia para diversificar suas fontes de receita. No entanto, as alega??es de suborno e as subsequentes a??es legais levantaram quest?es sobre a governan?a e as práticas éticas da empresa.

O desfecho deste processo será cuidadosamente monitorado pela comunidade de investimentos e pode estabelecer um precedente para futuros casos envolvendo má conduta corporativa.

Embora o caminho à frente para a Entain esteja repleto de desafios, os próximos meses ser?o críticos enquanto Isaacs trabalha para reconstruir a confian?a, abordar quest?es legadas e posicionar a Entain para um futuro mais promissor. Ao abordar os problemas de governan?a da empresa, engajar-se com investidores ativistas e executar um plano estratégico claro, o novo CEO Isaacs tem o potencial de reverter a sorte da Entain e promover valor a longo prazo.

A SiGMA News entrou em contato com a Entain para comentar.

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