?????? ?????????? ??? ??????? ?? ?????? ?? ?? ??? ??????

JP Fabri.?????? ????? ???? ?? ?? ??????? ?? ????????????? ????? ?? ??? ?? ???? ???????????? ???? ???? ?? ?????? ?? ????? ???????????? ?? ??????? ???? ?? ?????? ?? ?????? ?? ???? ???????? ?? ?????? ?????? ???? ??? ????????????? ???? ??????? ????? ?? ??, ?? ?????? ??????? ?? ?????? ?? 9 ??????? ?? ??????? ???? ???? ?????? ????????????? ??? ?? ????? ????? ?????????? ?? ????

?????? ??????? ?? ????? ?? ?? ?? ?? ???? ???? ???? ??? ??????? ???????? ?? ??????? ?????, ????? ?????, ?????? ??????, ?????? ??? ??????, ?????? ???? ?????? ?? ?????? ?? ???? ???? ?????? ?? ????? ?? ???? ??? ?????? ?????? ????? ????, ?????? ?? ????, ??????? ?? ?????? ?? ????? ?? ???????? ?? ???????? ???? ???? ??? ???? ??????? ??????? ?? ?? ?????? ?? ??? ??? ???? ?? ??????? ?? ??? ?????????? ???? ???

???????????? ?? ??????? ?????? ?????????? ??? ?????? ??? ??? ??? ?? ????? ?? ?? ????? ??? ??? ???? ???? ?????????? ???????? ???, ?? ?????? ?? ?????? ????? ?? ?? ?? ??????? ??????? ?? ???? ????????? ?? ?????? ?? ?? ???? ?????? ???????

2015 ???, ???????? ?????? ?? ????? ??? ?????? ?????? ?? ??? ?? ‘?????? ????? ???????’ ????? ?? ??? ????? ?? ??? ??????? ??? ?? ????? ?????? ?????? ?? ??????? (PSD2) ?????? ???? ???? ??? ??, ????? ???????? ???????? ?? ????? ????, ?? ??????? ?????? ?? ??? ????, ?? ???? ????? ?? ??? ??????? () OB ’) ?? ??? ?????? ???????? ????? ?????? ????? ?? ???-??????? ??????? ???????? ???? ????? ?? ????? ???? ?? ????????? (??????) ?? ????? ??, ?? ?????? ?? ????-????? ?? ????? ???? ?? ?? ???? ??????? ???? ????????? ?? ??? ?? ???? ?? ??? ??????? ?????? ???? ??? ????, ?? ??????? ??????? ??????? ??? ?? ???????? ????? ?? ???????????? ???? ??, ?? ??? ??????? ?? ???? ??? ?? ?????????? ??? ??? PSD2 ????? 2018 ??? ????? ??????? ?? ??? ????? ?? ???, ?? ?????? 2020 ?? ????? ??? ?????? ?? ???? ???? ????? ?? ??? PSD2 ?? ?? ???? ?? ????? ????? ?? ??? ????? ?? ??????????? ?? ??? ??? ???? ???? ?? ?? ???? ???????? ?????? ?????? ?? ?????? ?? ???????? ?? ?????? ???? ???

?????? ?????? ?? ??????

????? ??? ????? ???? ?? ?? ???????????? ?? ???????? ??????? ?????? ?????? ?? ????? ??? ?????? ?? ?????? ??? ???? ??? ???? COVID ?? ????? ?? ???????? ?????? ??????? ?? ????? ?? ?? ??? ?? ???? ?? ?? ?? ?????????? ?? ????? ?? ?? ?? ?????? ??????? ?? ?? ??? ???????? ?????????? ???? ?? ??? ?????? ?? ?????? ?? ???? ?????????? ?????? ?? ??? ??? ???? ?? ??? ???:

• Cashless -?????? – ???? ???? ?? ???????????? ?????? ?????? ????????? ???? ????? ??????? ?????? ???????? ?? ???????? ?? ?????? ?? ???? ???????? ?????? ?? ????? ???? ??????? ?? ???? ???
• Engagement -?????? – ????-???? ?????? ?? ???????? ???? ?????? ???? ???? ??, ?? ??????? ?????? ?????? ????? ?? ??? ??? ?????? ?????? ?? ????? ??????????? ?? ??????? ????????? ?? ??? ???? ??? ?? ??????
• Data-driven -????-????? – ???????????? ???????? ?? ???? ?????? ?? ???, ?????? ?????? ?? ???? ???? ????? ???? ?????, ????? ??????? ?????????, ???? ????????? ?? ??????????? ?? ???????? ?? ????????? ?? ???? ??? ??????? ???? ?? ?????? ??????
• Increased access to loans -?? ?? ???? ??? ????? – ????? ???????????? ??? ?? ?????? ?? ???? ?????? ??????? ???? ???, ??????? ????????? ?? ‘?????????? ??? ???????’ ?? ????????? ?? ???? ?????? ?? ???? ???? ?? ?????? ??? ?????? ????, ????? ???????? ?? ???? ?? ?? ??? ??? ?? ???? ?? ?????? ??? ????? ????
• Reduced costs -?? ???? – ????? ?????? ???????? ????? ?? ????? ?????? ?? ??????? ???? ??, ?????? ???? ?? ?????????? ???? ???? ??, ???????????? ?????? ???? ?? ???? ??? ????? ??????? ???????????? ?????? ???? ?????? ??????? ???? ????

.?????? ?? ???????????? ???????? ?? ??? ?? ??, ?????? ????????? ?? ?? ?? ??? ?? ?????? ??????? ??????? ????????? ?? ???, ?????? ???? ???? ?? ??????? ?? ?????? ???????? ?? ?? ?????? ?????? ????????? ??? ?????????? ???? ??? ????? ?????, ????? ?? ???? ???? ?? ?????????? ?? ???? ???? ?? ?? ????? ?????? ?????? ???-???????? ??????? ?? ?????? ?? ??????? ?????? ?? ??? ?????? ???? ????????? ??? ?? ?? ??, ???? ?????? ??????? ??? ?? ?????? ??????? ?? ????? ???, ???? ???????? ???? ???? ???????? ????? ?? ???? ???? ???? ??????? ???? PSD2 ?? ???? ?? ??????? ?????? ?? ??? ??? ??? ???? ???, ??? ?????? ?? ????? ??? ?? ?????? ?????? ??? ?????? ?? ????????? ?????????? ?? ???? ??????? ???? ??????? ?? ???????????????? ??? ??? ????? ??????

PSD2: ????? ?? ??????

???? ?? ?? ????? ???, PSD2 ?? ???? ????? ??? ??, ????? ??? ?? ??????? ??? PSD2 ?? ????? ??????? ?? ????? ??:

• Accounts ?????? ????? ’?? ????????????? ??????? ?? ???? ?? ?? TPP ??????? ?? ???? ?? ?????? ??? ????? ?? ???? ?? ?????? ?? ???? ASPSPs.?? ??????? ?? ???? ????
  
• ???????? ???????? ?????? ?? ??? ?? ??????? ??????? ?? ???-??? ????? / ??????? ???????? ????????? ?????? ?? ??? ??????? ???? ??, ????? TPP ?????? ?? ?????????? ?? ????? ??? ???? ??? ???
  

??????? ????? ????? ?????? ???? ?? ??? ???? ??? ???? ???? ?? ?? ?? ??? ?? ??? ??????? ?? ????? ?????? ?? ???? ??? ????? ?? ??? ????? ??, ?? ??? ?? ??? ??????? ?? ?? ???? ??, ???????? ????? ?? ?? ???? ????? ??? ??????, ???? ?????? ?? ????? ?????? ?? ??? ???? ?????? ????????? ??????? ???? ?? ??????? ?? ??? ????? ?? ??? ????? ???? ??? ??, ?? ?????? ?? ???? ?? ?????? ?? ?????? ???????? ???? ?? ??? ???????? ??? ?? ?????? ?????

??????? ???? ??????? ??? ?? ?? ?????? 2 ???? ???????? ?? ??? ???? ???? ?? ?? ???? ??????????? ????? ?? ???? ??? ??? ?? ??? ???? ?? ???, ?????? 2020 ???, ???? ???? ?????? ?????? ????? ????? ????? ?????

???? ???? ??? ?????? ??????, ???? ?? ????-??????? ???

?????? ????? ?????? ??????? ?????? ????????? ???? ?? ?? ????? ???? ???? ??????? ?? ????????? ???? ??? ??? ???? ?????? ??? ????? ?? ?????? ???????? ?? ?????? ?? ???? ??? ?????? ??? ????? ???????????? ?? ????????? ???? ??: ?????? ??? ????? ??? ?????? ?? ??? ????, ?????? ?????? ?? ?????? ?? ??? ??????? ??? ?? ?????? ????? ?? ??????, ????-??????? ????? ?? ?????? ???? ?? ?????? ???????? ?? ??? ????????? ?? ??????? ?? ??????? ????, ?????? ?????? ??????? ??????? ?? ?????? ????? ??? ??????? ???????? ?????? ??????? ?? ??? ????? ?? ??????? ??????? ?? ?????? ?????? ?? ?????????? ?? ??? ????? ??????? ???????? ?? ?????? ???? ?? ???? ???? ?????, ?????? ??????? ??? ??????? ?????? ?? ??????? ??? ?????? ??? ?? ????? ???? ?? ??????? ??? ?? ????????? ?? ??? ????? ??? ?? ????? ??? ??????? ?????? ?? ?? ?????? ?? ????? ???? ???

????? ?????? ????? ?? ?????? ???? ????? ?? ?????? ????? ?????? ?? ?????? ?????? ???????? ?? ?????? ?????? ?? ????? ??? ?? ????? ?? ??? ?? ???????? ?????? ?? ?????? ??? ?? ?????? ?? ??? ?? ???? ???????

????? ?????? ????? ????? ???????? ??????? ?? ??? ???? ??, ????? ????? ??????? ?????? ?? ?????? ????????? ?????? ??? ?????????? ??????? ?????????? ?? ?????? ?? ?????? ?? ?? ?? ?? ??? ????? ?? ?????? ?? ??????? ??? ?? ????? ???? ?? ???? ?? ?

?? ????? ?? ????? ??????? ?????? ????? ??????? ????? ?? ??????? ?????? ??? ???? ???? ??????? ?????????? ?? ????? ???? ?? ????? ?? ??????? ??????? ?? ???? ??????? ?? ????? ???? ?? ??? ??????? ??????? ?? ???????? ???? ?? ?????????? ???? ?? ???? ?????? ?? ?????? ??? ????? ??????

???? ?????? ???? ??? ?? ????? ??? ?? ?????? ????? ??????, ?? ????? ?????? ??????, ????????-????????????? ?? ??????? ??? ?? ?????? ????????? ?? ??? ?????? ???????? ?? ?????? ??????? ??????? ?? ??????? ??? ?? ?????? ????? ?? ???????? ????? ???? ?????  ?????? ?????? ?? ???????? ??????? ???????? ?? ????????? ?? ??? ????????, ??? ?? ????????? ?????? ?????? ?? ???? ??? ?? ?????????? ?? ??? ??????? ??? ?????? ???? ?? ?-?????? ?????? ?? ???????? ?? ????????? ??? ?? ????????? ???? ???? ??? ????, ??? ????? ?? ??? ?????? ?????? ?? ?? ??? ???-??? ????????? ???? ???? ?? ??? ???? ?? ???, ?? ????? ???? ??? ?? ?????? ?????? ???? ??????? ??? ??? ?? ???? ??? ?? ?????? ????? ?????? ??????? ?? ??????? ???? ????? ??? ?? ??????? ??? ?? ???? ?????????? ?? ??? ???? ??? ?????? ?? ?????? ?????? ?????? ?? ????? ?? ???-??????? ?????? ???????? ?? ????? ?? ?????? ??????????? ?? ????? ??? ?????? ????? ?????? ?? ?? ?? ??? ?? 4 ??????? ?? ?????? ??, ?????? ?? ???? ????? ?? ?????? ?? ????? ??? ????-??????? ?????? ?? ?????? ???? ???

?? ????? ?? ??? ???????? ????????????? ??? ?? ?? ??????? ??? ?? ??????? ??????? ?? ???? ??? ?? ???????-??-??????? ???? ?? ???? ???? ’??? ?? ??? ???? ?????? ?? ??? ??????? ??? ?? ???? ??????? ?????? ?? ??????? ??? ?? ???????? ???? ??? ?? ??? ???? ?? ???, ???? 2022 ?? ?? ??? ?? ????? ?? ??? ?? ???????? ???? ???? ?? ????? ???? ?? ?? ??? 2024 ?? ????? ??? ???? ?? ???? ???? ?? ????? ???? ??? ?? ????????? ??? ?? ????? ?????? ????:

• 2021 ?? ??? PSD2 ?? ??????? – ?? ??? ???? ??? ?? ????? ??????? ?? ????? ?? ????? ??????? ????? ???? ?? ???? ????? ??? ?? ?? ????? ?????? ?? ??????? ?? ????? ??????
• ??????? ??? ?? ???? ??????, ?? ???? ???? ?????? ???????? ?? ??? ????? ??:
  • ??? ????? ????? ?? ???????? ?? ?????? ???;
  • ?? ??????? ??????? ??? ???? ??????? (??? ?? ???? 2021 ??? ????? ?? ???? ??); ??
  • ?? ??????? ??????? ??? ?????? ???? ???????

??? ?? ???? ?????? ?? ???? ?? ????????????? ?????? ?? ?? ???? ?? ??? ?? ??? ????? ????? ?? ???? ???? ???? ?? ????? ?? ????????? ?? niches ?? ??????? ???? ????? ??? ????????? ??????? ??? ???? ??????? ?? ?? ???? ???? ???? ?? ????????? ????? ????????? ?? ??? ?????? ?? ?????? ?? ??? ??? ????? ???? ??? ?? ??????? ??? ???? ??????? ??? ??? ????? ??? ?? ????-??????? ?????? ?? ?????? ?? ?? ?? ?? ???? ???? ?? ?? ????-?????? ?????? ??? ??????? ?????? ?? ??? ?????? ????? ??? ?? ??? ??? ???? ?? ??????? ?????? ??????? ??? ??????? ??? ????????? ?? ?? ????????? ????, ?????? ????????, ????????? ??????? ??? ?? ????? ???

??????? ??????? ???, ??????? ??? ?? ????? ??? ??????? ????????? ?? ???? ????????, ?????? ?? ??????? ???????? ?? ?? ?????????? ???? ?? ?????? ???? ?? ???????? ???? ??? ???? ?????, ??????? ?????? ???? ??????? ???? ??????? ?? ???? ??? ?? ?????????? ??? ??, ???? ?????????? ?? ????????? ?? ???? ???? ???? ?? ???? ?? ????? ?? ???? ?? ???? ?????? ?????? ?????? ?? ?? ???? ???? ??? ????, ???? ??????? ?? ?????? ?? ?????? ?? ??????????? ???? ?? ???-??? ??????? ??? ?? ???? ?? ???? ?????????? ?????? ?????????? ?? ??????? ???? ?? ???????? ?? ??????

???? ??????? ???? ?? ?????????? ?????????? ???? ?? ????????? ????????? ?? ????? ?? ?????? ?????? ?????, ?? ??????? ??? ????? ?????? ???????? ??, ?????? ?? ??? ??????? ?????? ???????????? ?????? ?????? ?? ????? ?? ?????? ????? ?? ????????? ??? ?? ?? ???? ??????? ?? ??? ?? ??? ????????? ??? ?? ???? ???? ?? ???? ???? ?????????? ?? ?????? ?????? ?????, ???? ?? ???? ?????? ????? ??????? ?? ?????? ?? ??????? ????????? ?? ??? ????? ?? ????? ??????, ????? ?? ?????????? ??? ????? ?? ??????? ??? ??? ?????? ????? ?? ?????? ?????

??????? ?????? ??????? Quo vadis?

???? ?? ??????? ???? ?? ?? ?????? ????? ??? ?????? ?????? ??? ???? ??? ???? ????????????? ?? ????? ???????? ???????????? ?? ???, ?????? ???? ??????? ???????? ?????? ?????? ?? ???? ????? ?? ?????? ???? ???? ?? ?? ????? ?????? ??????.

???????, ??????? ??? ?? ?????? ????? ??????? ??? ????????? ?????? ?? ??? ??????? ????? ???? ?????? ?? ??? ?????? ????? ??????? ?? ???? ???????????? ????????? ???? ??? ?????? ??????? ?????????? ?? ????? – ???? ??? ?????? ?????? ?????? ???? ?? ????? ????? ????? ?? ??? ??????? ?? ?-?????? ??? ?????? ???? ?? ??? ???? ?? ???? ???

???????, ??????? ?????? ??? (EPI) ???????? ???? ??????????? ????? ??? ??? ?? ?????? ?????? ???????? ?? ??????????? ?? ????????? ????? ?? ??? ?? ??????? ??????? ?? ?????? ?? ???? ??? ??? ???? ???, ???? ?????????? ?? ??? ????? ?? ?????? ?? ????? ?? ??????? ???

?????? ?? ????? ???, ?????? ???? ??? ?? ?????? ????? ?????? ??????? ?? ??????? ???? ??? ????? ?? ?? ???? -?????? ?? ???-??????? ???????? ?? ?????? ?? ????? ?? ?????? ???? ??? ????? ??? ??, ?????? ??????? ??? ?? ??? ???-??????? ??? ?? ?????????? ?? ??? ???? ??? ?? ?????? ??? ?? ?????????? ?????? ???? ?? ??? ???? ?? ????? ?? ????????? ???? ??, ???? ?? ?????????????? ?????? ?? ??????? ??? ?? ???? ??????? ?????????? ?? ?????? ???? ???

PSD2 ?? ??????? ???????? ?? ??????, ??? ????? ??????? ??? ?? ?????? ?? ???? ??????? ?????? ??? ?? ?? ??? PSD2 ?? ??? ?? ?????? ?? ?? ?????? ????? ?????? ?? ?????? ???? ??? ?? ??????? PSD2 ??????? ??? ?? ?? ???? ?????? ?? ??? ?????? ???? ??????

???????? ?? ????? ??? ???? ?? ??????? ???? ??? ?? ??????? ???? ?? ?????? ???

SiGMA ?? ????? ?? ???? 7 ??? ???? ?? ??? ??? ?????:

SiGMA Group ???? ??????? ?? 7 ??? ???? ?? ????? ?? ????? ???? ?? ??? ???????? ??? ?????????? ????? ??? SiGMA ?????? ??????? ???? ??? ??????? ?? ???? ???? SiGMA ?? ?????? ?? ??????????? ??? ?????? ???? ??? ?? ??? ????? ??? ?? ??????, ????, ???????, ??????? ?? ????????? ?????? ?? ??? ????? ?? ???? ???????? ????? ?? ??????? ?????? ?? ???? ???? ???